上述決定，加上一周前全球三大信用評級機構之一的惠譽下調美國信用評級，對全球投資者的心理造成了強烈衝擊。

調整27家銀行評級

穆迪將 10 家美國銀行的評級下調一級，並對其他主要銀行進行觀察。 被降級的銀行包括M&T Bank、Pinnacle Financial Partners、Prosperity Bank和BOK Financial Group，而受到審查的銀行包括紐約梅隆銀行、US Bancorp、State Street和Trust Financial。 穆迪還將第一資本 (Capital One)、公民金融 (Citizens Financial) 和 Fifth Third Bancorp 等多家銀行的前景從穩定調整為負面。 穆迪總共調整了 27 家銀行的評級。

穆迪指出，由於資本較低，地區銀行目前面臨更大的風險。 此外，固定資產比例高的機構的利潤率也更可能有限。

穆迪分析師表示，“美國銀行繼續調整以適應高利率和資產管理風險，這對流動性和資本產生影響，因為非常規貨幣政策措施的退出、利率高的存款利息降低了固定收益資產的價值” ，包括吉爾·塞蒂娜。 Ana Arsov 在最近的一項研究中指出。

穆迪專家表示，銀行2023年第二季度的業務業績顯示，它們的盈利壓力正在增加，這影響了資本潛力。 這一事實的背景是，許多專家預測美國經濟可能在 2024 年初出現溫和衰退，資產質量可能下降，並影響許多銀行持有的商業房地產投資組合。

今年，在矽谷銀行和Signature銀行出現存款問題後，美國的地區性銀行引起了人們的興趣。 這場危機最終蔓延到歐洲，隨後瑞士信貸銀行被瑞銀銀行接管。

儘管監管機構也在努力恢復市場信心，但穆迪警告稱，未受該法律影響的銀行將很容易因高利率下市場消息下跌而失去信心。

2023年7月，美聯儲將貸款利率從5.25%提高到5.5%，過去一年來美聯儲不斷收緊貨幣政策，試圖遏制“通脹”。

穆迪表示：“我們認為，除了銀行業準備金下降外，銀行的資產/負債管理還將受到美聯儲加息的影響。”

“利率應該在更長時間內保持較高水平，直到通脹回到美聯儲的目標門檻。 正如之前指出的，美聯儲的長期利率正在受到多種因素的推高，因此銀行固定利率將會下降，”穆迪表示。

穆迪指出，由於資本金較低，地區銀行現在面臨更大的風險。 穆迪補充說，固定資產比率較高的機構的盈利能力、籌集資本和信貸的能力可能會受到更多限制。

“如果美國陷入衰退，風險更有可能變得明顯，專家預測，隨著資產質量惡化，資本衰退的可能性將在 2024 年初發生。”該分析師補充道。

儘管美國銀行業因貨幣政策緊縮而面臨的壓力主要集中在資本和利率風險上，但穆迪警告稱，資產質量全面惡化的可能性迫在眉睫。

股市暴跌

截至8月8日收盤，道瓊斯工業平均指數下跌0.5%，至35,314.49點。 標準普爾 500 綜合指數下跌 0.4%，至 4,499.38 點；納斯達克綜合指數下跌 0.8%，至 13,884.32 點。

穆迪下調銀行評級後，美國銀行股普遍下跌。 BOK Financial 股價下跌 1.9%，Prosperity Bancshares 股價下跌 2.3%。

美國銀行和花旗集團等其他大銀行也面臨壓力，股價下跌約1.5%。

在下調美國10家中小銀行評級後，穆迪於8月8日下旬宣布，將考慮下調另外六家銀行業巨頭的評級，其中包括紐約梅隆銀行、美國合眾銀行、道富銀行和Truist Financial 。

在美國公佈好於預期的經濟數據後，穆迪的決定對美國強勁的增長預期造成了打擊。

Ameriprise Financial董事Anthony Saglimbene表示，從長遠來看，穆迪的決定應該不會對市場產生太大影響。 但利率上升以及與商業地產相關的地方銀行風險增加，給市場帶來了“烏雲”。

此外，紐約聯儲分行剛剛發布了2023年第二季度家庭信用和債務報告，該報告證實美國人的信用卡違約率已達到11年來的新高。

在歐洲，受華爾街影響，大部分股市下跌。 泛歐STOXX 50指數下跌1.1%至4,288.85點。 英國倫敦富時指數下跌 0.4%，至 7,527.42 點。

在亞洲，由於 2023 年第二季度“疲軟”的中國經濟數據令市場感到恐慌，股市大多下跌，人民幣跌至三週低點。

投資者越來越預期北京將很快採取刺激措施，以支撐需求。 中國最大的私人房地產開發商碧桂園的股票和債券上週暴跌，此前媒體報導該公司取消了向香港（中國）發行新股籌集 3 億美元的計劃。

分析師怎麼說？

一周前，惠譽評級將美國信用評級從 AAA 下調至 AA+。 就在兩個月前，該機構警告稱，美國評級受到提高債務上限爭議問題的威脅。

貝萊德國際高級投資策略師勞拉·庫珀表示：“雖然美國信用評級下調可能會導致投資者考慮沉重的公共債務負擔，但這可能被視為重大風險。”C是一個中期擔憂。 最終，這些金融挑戰將是市場參與者能夠承受的，並強化我們的戰略觀點，即投資者將要求美國國債獲得更高的風險溢價。”

貝倫貝格資本市場公司表示，現在擔心評級機構會將注意力轉向其他評級完美的經濟體還為時過早。

“每個國家都是不同的，有自己的增長模式、自己的支出和稅收結構，因此不會傳染給其他國家。 貝倫貝格資本市場高級經濟學家米基·利維表示，像美國這樣強大的國家都不會受到這種影響。

資深交易員、《宏觀旅遊者》一書的作者凱文·繆爾(Kevin Muir) 表示，美國股市在全球金融界的持有量過高，此次評級下調可能會導致一些投資者考慮其他國家的資產。 但對於其他市場參與者來說，這不會改變他們對美國的願景。