據兩位直接了解此事的消息人士透露，世茂集團提出了一項兩級重組計劃，允許外國債權人在長達 8 年的三年期限內償還 118 億美元的債券債務。
中國第六大債券發行人世茂是下一家違約美元計價債券的房地產公司。 照片：美國有線電視新聞網。
上海房地產開發商世茂上個月首次公開違約其外國債券，是首家開始與債權人就重組條款進行談判的中國大型開發商。
中國房地產行業受到一系列外債違約的打擊，中國前五名債券發行人中的三個——中國恆大集團、佳兆業集團和融創中國——以美元為單位違約，世茂緊隨其後——排名第六最大的債券發行人。
不過，世茂的重組計劃將排除23億美元的外債，包括境外項目貸款和境內外金融機構支持的貸款，受中國法律管轄。
但其中一位消息人士稱，對該提議不滿意，外債人正在考慮要求世茂平等對待各類外債，防止資金從境外機構流出。
該消息人士還補充說，債權人還計劃要求公司根據轉讓和對客戶的財務援助提高貸款償還率，以改善債務的信用狀況。
可靠的全球信貸市場數據、新聞和分析提供商 Debtwire 週二首次公佈了世茂重組的條款，上週五也向部分投資者公佈了這些條款。
根據提議的 118 億美元債務重組條款，世茂將償還 A 類債務，即 46.5 億美元的銀團貸款，以及分配下的雙邊擔保貸款，期限為 36 個月至 72 個月。
總計 71.3 億美元的 B 類債務（全部為公共和私人債券以及雙邊無擔保貸款）也將分六批新債券償還，價值在 9% 至 23% 之間。 .
發展商表示將保留出售太和坪項目及東涌酒店兩處香港物業，並將所得款項用於按比例償還及提前償還或在二級市場贖回與重組債務相關的新金融工具。
其中一位消息人士稱，世茂還告訴一些外債人，一旦公司現金流恢復，它計劃向他們支付利息。
世茂已聘請總部位於香港的信貸金融服務公司金鐘港資本和國際律師事務所盛德作為其還款計劃的顧問。
金融信息提供商 REDD 上週表示，規模較小的房地產開發商花樣年控股也在初步計劃中提出了最新提議，以重組外債並將剩餘債務以數字方式轉換為公司股票。
會黃 （據路透社報導）
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