2022 年是數字資產市場幾乎“死亡”的一年。

不過，12月，多只加密貨幣ETF在香港的出現，讓這家人看到了希望。 投資 在全球範圍內個人和專業。

比特幣和以太幣 ETF 已在香港亮相，包括南方東英比特幣期貨 ETF，成為亞洲首只加密貨幣 ETF，以幫助推動數字資產市場的進一步發展。 然而，這一新進展無助於改變數字資產市場投資者面臨的危機。 其中，最大的問題是持有數字貨幣的安全性。

FTX 破產，創始人兼首席執行官 Sam Bankman 因一系列欺詐指控被捕並面臨 150 年監禁，這些指控成為席捲投資者信心的洪水。 特別是在破產規定下，FTX資產將首先支付給債權人，而不是投資者。

與此同時，Celsius Network LLC——一家加密貨幣借貸公司的事件讓投資者更加憤怒。 具體來說，Celsius Network 的三名高管被指控從公司提取總計超過 2000 萬美元的資產，同時阻止客戶提取資金，然後申請破產。 投資者在 Celsius 賬戶下持有的數十億美元的命運尚未解決。

Celsius Network 擁有價值 118 億美元的資產，但目前只有 1.67 億美元的現金可以在破產時支持某些業務。 其餘樓盤即將推出 拍賣 清算債券 金融 為客戶。 問題是：這筆錢是屬於公司的債權人還是屬於客戶？

如果加密貨幣投資活動逐漸轉移到具有安全規則的傳統市場，類似於股票和債券，這些擔憂將在一定程度上得到緩解。 因此，客戶資產將受到標准保護，包括需要託管人和資產損失風險託管人。

例如，根據新的南方東英比特幣期貨 ETF 法規，以加密貨幣為重點的 ETF 將把客戶資產委託給總部位於香港的持牌人匯豐控股有限公司。 因此，將根據行業法規檢查和監控客戶資產 銀行.

這正是基金經理們期待已久的消息。 進入數字資產市場的傳統“玩家”將帶來完善和完善的安全法規。 代幣可以為平台做出重要貢獻 經濟 在未來，但就目前而言，沒有人知道數字資產除了一種投機手段之外是否還有任何價值。 加密貨幣市場需要建立安全走廊，讓資金能夠持續流動。

總部位於香港的 ETF 只是金融業持續擴張、數字資產市場滲透更深以及投資者保護法規的最新例證。 監管著 43 萬億美元客戶資產的紐約梅隆銀行最近開通了一項服務，可以從機構客戶那裡接收數字貨幣資產。 與此同時，貝萊德公司也通過將加密貨幣添加到 Aladdin 平台進入該領域，該平台用於養老基金和其他大型投資者的投資組合。

好消息是，大型機構投資者正在進入市場，並已採取措施監控其客戶的資產，但一些空白只能通過監管來填補。

“BNY Mellon、Fidelity 或 HSBC 等機構為客戶提供的保護因子具有一定的特點：只針對大客戶； 只有這些大型組織才有能力承擔風險。 如果你想為數字資產創造一個更安全的市場，就需要新的法律來填補空白，”CFA Institute 的歐洲、中東和非洲顧問 Olivier Fines 說。

當前的漏洞之一是投資者資金與投資者資金的分離 商業 服務提供者。 例如，根據美國證券交易委員會 (SEC) 的規定，經紀人必須將客戶現金和股票與公司賬戶分開。 這是保護投資者資產的重要舉措。 然而，在像 FTX 或 Binance 這樣的加密貨幣交易所，資產分離、數據透明……的故事還有很長的路要走。

自加密貨幣市場出現至今，監管機構的監管重點一直放在防止洗錢上。 投資者保護不是優先事項。

“無論是否具有革命性，科技公司都無法為投資者提供保護。 數字資產生態系統需要一個強大而清晰的監管框架，”CFA 協會報告評估道。