公眾正在遠離加密貨幣

曾經被認為能夠重置整個金融系統的加密貨幣現在正經歷著巨大的崩潰。 所有加密貨幣的市值從 2020 年初的 2500 億美元下降到 2021 年底的 3 萬億美元。但在那之後，它下降到僅 1.3 萬億美元。

更重要的是，在一系列騙局和大規模崩潰（包括 Bitcoinist 破產）之後，公眾對加密貨幣的信心似乎已經觸底。 飛騰 – 曾經流行的加密貨幣交易所 – 2022 年 11 月。

但在迪拜，關於加密貨幣的討論仍然非常活躍。 加密貨幣交易所首席執行官亞歷克斯·切哈德 (Alex Chehade) 表示，該酋長國通過創建足以創造“必要的清晰度”的特定於加密貨幣的監管機構，為該行業打開了大門。 幣安 在這個國家。

全球最大的加密貨幣交易所 Binance 以及 Crypto.com 和 Bybit 等其他交易所將於 2022 年在迪拜設立設施。但該行業存在許多重大問題。 在迪拜的一次會議上，一位記者想知道這種加密貨幣是否會找到它的“殺手級應用”，遭到了強烈反對。 “我們已經有了它，”一位開發人員打斷道。

公眾對加密貨幣的態度也在兩極分化。 對於一些人來說，它革新金融的潛力現在已經破滅。 加密貨幣曾被認為能夠“跨越”傳統金融系統，傳統金融系統被認為價格昂貴且難以訪問。 但金融體係並沒有“停滯不前”：它積極擁抱新技術。

而且，監管部門終於出手了。 新加坡曾是世界頂級加密貨幣中心，已要求幣安自 2022 年 12 月起暫停運營。該國僅批准了約 600 個加密貨幣業務許可證。 據分析公司大西洋理事會稱，在追踪的 45 個國家中，約有 25 個國家對加密貨幣實施了部分或全部禁令。

但仍有一些人仍然抱有希望。 比特幣價格今年上漲了近 70%，其中包括矽谷銀行 (SVB) 倒閉後的大幅上漲。 有證據表明，加密貨幣在受通貨膨脹和當地貨幣疲軟影響的較弱國家受到青睞，例如阿根廷和尼日利亞。

這顯示了一個顯著的事實，即加密貨幣通常在替代方案更差的情況下使用的論點。

2個基本價值被抹去

2008 年，中本聰在他對比特幣的介紹中指出：“我們需要一個電子支付系統……它允許任何想與他人進行直接交易而不依賴於可信賴的第三方的人”。 承諾交易將變得更有效率並避免各國政府的審查。

然而，這些優點都沒有出現。 交易仍然需要由計算機驗證以維護鏈接區塊鏈的副本，這就是為什麼在美國上市的加密貨幣交易所 Coinbase 對每筆支付交易收取 1% 的費用。 如果加上將貨幣轉換成加密貨幣或將貨幣轉換成加密貨幣的費用，總成本將相當高。 那麼我們為什麼要交易 區塊鏈 以太坊，而印度的 UPI 或巴西的 Pix 更便宜？

此外，避免政府控制並不容易。 要將傳統硬幣轉換為加密貨幣，消費者必須使用“入口”——用戶將錢帶入數字空間的方式——通常是像 Coinbase 或 Binance 這樣的中心化平台。 . 與穩定幣掛鉤的穩定幣也是如此 美元. 這些平台需要值得信賴——這正是加密貨幣不應該需要的。

像 Uniswap 這樣的去中心化平台也存在，但它們很難使用，並且會帶來其他風險，例如丟失“私鑰”，即永遠無法恢復的密碼。 比特幣挖礦對環境也有巨大影響。

突然需要……規則

加密貨幣倡導者現在表示，他們希望通過監管來減少不確定性並重新獲得消費者信任。 但監管機構往往超出預期。 印度央行行長 Shaktikanta Das 表示，加密貨幣“沒有內在價值”，他可以禁止大多數加密貨幣。

1 月 5 日，包括美聯儲和聯邦存款保險公司 (FDIC) 在內的美國監管機構發布了一份聲明，稱去中心化網絡上的加密資產“極有可能不符合安全穩健的銀行業務實踐”。 倒閉後，美國政府還接管了 Signature Bank，這是一家對加密貨幣行業友好的銀行。

當加密貨幣法規到位時，它將增加交易成本。 香港理工大學教授 CS Poon 表示，大部分金融交易成本來自遵守“了解你的客戶”法規和反洗錢法。

然而，更加用戶友好的法規可以幫助該行業。 Binance 和其他加密貨幣公司正在轉向迪拜，因為它提供的監管。 但隨之而來的問題是：如果加密貨幣受到與金融科技公司相同的監管，它會帶來一些獨特的價值嗎？

加密貨幣在很多地方仍然是有益的。 區塊鏈數據分析公司 Chainanalysis 的研究總監 Kim Grauer 發現，加密貨幣採用“熱點”“位於貨幣貶值……或嚴重膨脹的地方”。 加密貨幣可以作為保護。

“以黎巴嫩貨幣計算的比特幣價格上漲了約 6,000%，”Chehade 說。 政府也可以增加需求。 根據 Grauer 的說法，尼日利亞的資本管制和阿根廷的美元限制是許多人將資金轉移到穩定幣或比特幣的原因。 這些國家的政府可能將加密貨幣視為對金融穩定的威脅，而其公民則將加密貨幣視為當地貨幣的替代品。

不再有效

另一個經常被引用的例子是跨境支付，尤其是在非流動性貨幣對之間。

“今天的全球化僅限於 10,000 美元，”前銀行家、現供職於加密貨幣公司 Ripple 的 Navin Gupta 說。

由於固定成本高，跨境匯款費用在小額支付的價值中所佔比例較大，這完全阻止了一些交易。 Ripple 的網絡允許加密貨幣調解傳統硬幣之間的交易，從而降低成本。 該公司在 2022 年初的估值為 150 億美元，五年內通過其跨境支付服務處理了約 300 億美元。

相比之下，跨境金融科技公司Wise（原TransferWise）僅在2023年第一季度就處理了330億美元，該公司通過進行2筆跨境交易而不是並行國內交易來降低成本。 世界銀行進行的一項研究顯示，跨境匯款的成本已從十年前的 7% 下降到 5%。 如果消費者足夠精明，可以使用最佳選擇（通常是新時代的金融科技公司），匯款成本最多可降低 3%。

2015 年，以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 發表博文，承認該加密貨幣尚未找到“殺手級應用”。 本文更詳細地分析了加密貨幣的支付和財務方面。

但 Buterin 的觀點在某種程度上是正確的。 加密貨幣無法“徹底改變”全球金融體系，因為它已被證明效率低下且無法免受監管。 相反，中央銀行是數字化轉型過程中最強大的候選人。

據《經濟學人》報導