主要內容：

• 恆大的許多資產被債權人沒收，要么無人認領，要么被法院宣布破產。
• 一群外國債權人要求恆大董事長用自己的資產還清債務，另一名債權人要求香港高等法院出售恆大的資產。
• 恆大的解決方案總是以物易物，延長支付貸款利息的期限。

曾經是中國房地產業的驕傲，恆大集團現在面臨著來自國內外債權人超過 3000 億美元（相當於 2021 年中國 GDP 的 1.7%）的巨額債務。

快人

截至目前，恆大尚未宣布破產或被法院宣告破產。 然而，本集團失去了對其部分主要資產的控制權，包括位於香港灣仔的總部。

恆大香港總部大樓。 照片：凱爾林/彭博社

根據消息來源 金融時報9月，一棟價值10.2億至11.5億美元的26層建築被中信銀行國際牽頭的一批國內銀行查封。 該建築隨後被委託給重組諮詢公司 Alvarez & Marsal 進行拍賣。

該房產據信與恆大與上述銀行集團的近10億美元抵押貸款有關。

根據消息來源 金融時報， 當恆大去年 9 月開始不支付利息時，中信銀行向其股東保證，恆大的貸款有有價值的抵押品支持。

因此，被佔領的總部大樓可能就是這裡所說的安保。 據英國《金融時報》報導，恆大、中信銀行和 Alvarez & Marsal 均未對此事件作出回應。

消息人士稱，收到建築物拍賣文件的截止日期是 10 月 31 日。 路透社. 此次拍賣的收益預計將流向上述銀行集團，因此恆大和海外債券持有人的剩餘資金不會太多。

然而，這批債權人並沒有從美國橡樹資本的壞賬投資基金中受益。

今年早些時候，恆大旗下兩處價值10億美元的房產也被該基金默默沒收。 一是恆大計劃在香港建設268套豪華別墅的20.4萬平方米Project Castle項目。 二是中國大陸的威尼斯度假區項目。

左上角是Project Castle的204,000平方米地塊。 照片：南華早報取自谷歌地圖

雖然恆大的大多數外國債券持有人可以從總計 200 億美元的債務中獲得一分錢，但如果橡樹成功出售這兩塊土地，則可以賺取超過 2 億美元。

“我們只是通過大量的合作和談判行使了我們的擔保權，”橡樹樹創始人霍華德·馬克斯說。

根據研究 金融時報， 恆大的其他國際債券持有人包括貝萊德、Ashmore、保誠和法國巴黎銀行等主要全球投資基金。 不能很快贏得份額，他們必須想辦法收回投資額。

以個人資產償還債務

在Kirkland & Ellis律師事務所和投資銀行Moelis & Co的建議下，一個國際債券持有人集團要求恆大發行新一批債券，該集團董事長億萬富翁華嘉安用自己的錢買下了它。 . 據消息人士稱，退還保釋金，然後將錢退還給他們。 金融時報 八月底。

據公司估計，華嘉安的財富雖然大幅縮水，但仍超過 60 億美元。 彭博社. 他已將許多個人財產出售以支付利息，包括私人飛機和該家族在倫敦最昂貴的自治市鎮的價值 2.27 億美元的豪宅。

據知情人透露 金融時報， 外債集團的提議是合理的，因為華先生“從企業中吸走了很多錢”。

這被視為尋求更具建設性解決方案的初步建議，而不是像Top Shine Global投資基金那樣訴諸法院下令出售恆大資產收回1.1億美元。 恆大表示，他將在 11 月在香港法院大力打官司。

根據香港 Alvarez & Marsal 的董事 Ronald Thompson 的說法，“法律行動可以使債權人和公司更加認真地進行談判或通過訴訟找到解決方案”。

但是，如果法院決定出售，公司將失去控制權，資產將被沒收分配給債權人。 出售申請表明，外債人在企業重組過程中失去了希望。

然而，恆大不太可能同意從新發行的債券中提取資金以償還債務的要求，因為本集團仍優先將資金用於完成未完工的建設項目。

Gavekal Dragonomics 的中國經濟學家 Wei He 表示：“當務之急是保護已經支付了恆大但尚未收到公寓的購房者。”

中國恆大集團債券持有人被提議將其債券換成兩家香港上市子公司恆大物業服務和恆大新能源汽車的股份。 所以恆大提出的還款計劃，除了延長還款期限外，還是“划算”的。