俄羅斯企業發行人民幣債券，減少對美元的依賴

西方制裁使俄羅斯公司更接近中國和人民幣。 俄羅斯公司此舉旨在減少對美元的依賴，並為商業和投資提供一種新的支付方式。

隨著中國加大人民幣國際化力度，人民幣正成為俄中公司以及其他各方的首選支付工具。

儘管收益率下降，投資者仍很熱情

在香港和莫斯科上市的鋁製造商 United Co. Rusal International PJSC 在俄羅斯首次發行以人民幣計價的債券籌集了 40 億元人民幣（5.9 億美元）。

本次發行的主要負責人俄羅斯天然氣工業股份公司表示，該債券自8月3日起在莫斯科證券交易所開始交易。 俄羅斯天然氣工業股份公司表示，它收到了來自銀行、財富管理基金、投資和保險公司以及個人投資者等當地投資者的約 100 份購買訂單。

俄羅斯天然氣工業股份公司表示，投資者已登記購買一種價值20億元的債券的訂單超過四倍，而另一種價值20億元的債券也被登記。 這兩種債券的期限均為 5 年，到期收益率為 3.9%，比首次公佈時的最高 5% 低 110 個基點。 戰爭爆發後，國際評級機構停止了在俄羅斯的活動。 但這兩種債券都被總部位於莫斯科的分析信用評級機構評為 A+。

信用評級機構鵬元資信（香港）有限公司全球戰略與業務管理負責人Terry Zhang表示，“今年以來，國際市場對中國本幣的胃口越來越大。越來越多樣化” . 他還表示，由於國際地緣政治和經濟因素的影響，人民幣的可得性已顯著改善。

西方對莫斯科的製裁，包括限制在國際交易中使用綠色美元，使俄羅斯公司、銀行和投資者難以開展業務。 因此，他們找到了一種“四處走動”的方式，無需支付美元即可進行國際交易。

俄鋁企業融資主管阿列克謝·格倫科夫 (Alexei Grenkov) 表示，在當前金融市場環境下，公司選擇發行以人民幣計價的債券是顯而易見的。 “我們看到俄羅斯銀行和私人投資者對此類金融工具的需求很大。 他們還認識到人民幣兌換是傳統外匯投資的一個很好的選擇。

新的支付解決方案

據 Gazprombank 估計，自 2 月戰爭開始以來，進入俄羅斯銀行系統的人民幣平均每月約為 10 至 150 億元人民幣。 因為俄羅斯出口商越來越願意用人民幣支付與中國公司的貿易費用。

但俄羅斯天然氣工業銀行的一位代表告訴中國網站財新網，中國出口商仍然更喜歡用美元支付，而且幾乎沒有其他投資人民幣的選擇。 俄鋁債券現在為俄羅斯投資者提供了一個渠道。 Gazprombank 的數據顯示，俄羅斯銀行購買了高達 67% 的債券，而個人購買了 25%。

今年2月，在北京舉行的中俄高層會晤後，兩國承諾加強在能源領域的伙伴關係，包括推動重大油氣合作項目，在能源安全領域相互支持。 此後，俄羅斯對中國的出口從 3 月到 5 月有所增加，然後在 6 月略有下降。

俄鋁還將發行一系列價值 1000 億盧布（16.7 億美元）的新債券。 根據該公司 7 月份向香港聯交所提交的文件，該公司計劃將盧布和人民幣債券的收益用於一般用途，包括再融資和為資本支出提供資金。但俄鋁的融資計劃可能會因應不斷變化的市場條件而改變和情況。

這不是俄鋁“第一次”進入中國貨幣金融市場。 2017年，俄鋁是第一家在中國境外發行人民幣債券的外資企業。上海證券交易所的“熊貓債”幫助俄鋁籌集了10億元現金。

除了“打擊”缺乏外彙的俄羅斯金融市場外，俄鋁債券還部分支持了北京推動人民幣國際化的努力。 北京希望減少對美元綠色美元的依賴，同時為其他國家提供一種新的替代美元的替代品，這種美元統治著全球金融和貿易網絡。

例如，中國鋼廠在與全球鐵礦石供應商的交易中更頻繁地使用該貨幣。 中國最大鋼鐵集團的國有企業寶山鋼鐵在 3 月份告訴投資者，其 2021 年約 6% 的海外鐵礦石採購以外幣支付。 寶山的目標是到 2022 年將這一比例提高到 10%。

人民幣不僅用於俄中雙邊貿易。 在一項非中國交易中，水泥公司 UltraTech Cement Ltd. 印度從俄羅斯購買了價值 2570 萬美元的煤炭。 路透社稱，該貨幣被選為通過私人銀行 HDFC Bank Ltd. 進行交易的支付方式。 來自印度。

瑞奇何

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